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Sep 23, 2023

Il vino come risorsa liquida: i fondi di investimento nel vino danno risultati?

Investment funds in wine are increasingly popular in the U.S., but do they offer

I fondi di investimento nel vino sono sempre più popolari negli Stati Uniti, ma offrono rendimenti sicuri?

I fondi di investimento nel vino stanno attraversando un altro momento. Dopo il crollo di diversi fondi di questo tipo dieci anni fa, innescato dal brusco ritiro cinese dal mercato del vino di lusso, stanno tornando alla grande. Sebbene i loro metodi differiscano, tutti i fondi vinicoli proiettano un messaggio comune: è intelligente aumentare il proprio portafoglio tradizionale di azioni e obbligazioni con un investimento alternativo in vino degno di invecchiamento.

"Stai cercando un asset a bassa volatilità che non sia correlato al resto dell'economia, e questo è ciò che è il vino", ha affermato Tom Gearing, co-fondatore della società di investimenti nel vino con sede a Londra Cult Wine. Caso in questione: quando il mercato azionario crollò durante la crisi finanziaria del 2008, i prezzi del vino da investimento si sono mossi a malapena. Finora nel 2022, il vino ignora ancora una volta le azioni: il Liv-ex 1000, un indice composito dei vini investment grade più scambiati, è in rialzo dell’8,6%, mentre l’S&P 500 è in ribasso del 16%, al 1° settembre.

Il buon vino, così sostengono i fondi, non è solo un bene alternativo ma un “bene di spreco”. Cioè, subito dopo che un'annata molto apprezzata arriva sul mercato, le bottiglie iniziano a essere consumate, spesso ben prima che raggiungano la loro finestra di consumo ideale. Man mano che il loro numero diminuisce, le bottiglie rimanenti inevitabilmente aumentano di prezzo. Solo una volta raggiunta la maturità massima la pressione al rialzo sui prezzi si allenta. Molto prima di quel momento, un’attenta società di investimenti nel vino avrà venduto il vino in cui hai investito con profitto e ne avrà preso la parte.

Ma il vino non è un investimento così semplice come le azioni di una società o i titoli di stato. Gli investitori dovrebbero fare le proprie ricerche e capire come funzionano i fondi e quanto pagheranno in commissioni. Questo tipo di investimento liquido è una buona idea?

Un tempo i fondi di investimento nel vino erano più popolari in Europa che negli Stati Uniti, principalmente a causa delle tasse e dell’immagazzinamento nelle norme obbligazionarie, ma le cose stanno cambiando. Approfittando di una ripresa pluriennale abbastanza costante dei prezzi dei vini da collezione, due fondi di investimento nel vino con sede negli Stati Uniti sono stati lanciati con successo dal 2019, mentre Cult con sede a Londra, con l'obiettivo di penetrare nel mercato nordamericano, ha aperto uffici vendite a New York e Toronto nel 2021.

In tutto, più di una mezza dozzina di fondi di investimento nel vino su entrambe le sponde dell’oceano stanno attualmente prendendo di mira i clienti affinché investano nel vino per un eventuale profitto, piacere o entrambi. Almeno questo è il piano.

L’imputazione più difficile dei nuovi fondi è Vinovest, con sede a San Francisco. Appena tre anni fa, Vinovest afferma di aver già conquistato 11.000 investitori e di detenere quasi mezzo milione di bottiglie di vino acquistate per loro. La primavera scorsa, durante la stagione en primeur a Bordeaux, Vinovest ha cercato di attirare l'attenzione ospitando un webinar presso la proprietà di Pomerol, Vieux Château certain.

Il fondatore di Vinovest, Anthony Zhang, già imprenditore startup seriale all'età di 27 anni, è relativamente nuovo nel settore del vino. "Ho visto l'aumento delle persone che si spostano verso investimenti alternativi come un fattore chiave", ha detto Zhang a Wine Spectator. "Ho guardato l'arte, le auto d'epoca, le borse, ma sono stati il ​​vino e il whisky a colpirmi davvero."

Zhang sostiene che "gli utenti medi del suo fondo sono sulla trentina, non sulla cinquantina", e crede che almeno una parte di questo gruppo stia cercando scorciatoie per dedicarsi al vino. "Dì addio alla ricerca rigorosa... facciamo il duro lavoro per te", afferma la home page del sito web di Vinovest. In fondo alla home page, appare un crawl che annuncia i nuovi clienti in tempo reale: "Un cliente del Texas ha appena depositato $ 85.000... un cliente del New Jersey ha appena depositato $ 20.000, un cliente del Regno Unito ha appena depositato $ 9.896...." Ma la scansione si ripete semplicemente, mese dopo mese, senza che compaiano nuovi clienti.

I nuovi clienti Vinovest, consigliati da un "team di sommelier di livello mondiale", possono acquistare un portafoglio di vini personale per soli $ 1.000. Per l'autenticazione, la conservazione, l'assicurazione e la "gestione attiva" il fondo addebita annualmente una commissione che varia dal 2,85% al ​​2,50% a seconda dell'importo investito. Le commissioni aggiuntive includono una penalità del 3% per aver chiesto a Vinovest di vendere il tuo vino entro tre anni dall'acquisto.